For præcis 12 måneder siden slikkede mange investorer sårene efter en tur i Brexit-maskinen. Siden er globale aktier steget med 14 procent og obligationer med 3 procent målt i danske kroner. Hvis vi ser på 2017 alene, er aktierne også steget pænt. Men dollaren er faldet ganske betragteligt, hvilket reducerer afkastet for en dansker. Aktieafkastet i år er på omtrent 3 procent ved halvårsmærket for Assure Fondsmæglerselskabs kunder.
Det er altid besnærende at kigge i bakspejlet og konstatere, at europæiske og ikke mindst danske aktier havde været sagen i 2017. Og man glemmer lykkeligt, at danske aktier haltede mere end 10 procent efter en global portefølje i 2016. Og at man fik ekstraafkast i 2016 på en global portefølje, som følge af at dollaren steg kraftigt.
I figuren ses afkastet på det bredeste ”verdensindeks” fra MSCI. Indekset viser en fremgang i 2017 på 3 procent – på linje med det du har fået som kunde i Assure Fondsmæglerselskab.
Aviserne har på det seneste skrevet en del om aktierekorder og store stigninger. Her rapporteres dog ikke i det, som er relevant for en dansker; nemlig hvad afkastet er målt i kroner.
Fokus på det vi kan styre
Taktisk rotation mellem de forskellige aktier og markeder har alle dage været en god salgshistorie. Men som vores seneste analyse af de historiske afkast i aktive investeringsforeninger viser, er det ikke en god strategi for investorerne. Derfor fokuserer vi på den del af investeringsprocessen, som vi kan styre: Risikospredning, fondsomkostninger og en fast strategi.
I dette forår har vi arbejdet på en større analyse af danske investeringsforeningers historiske afkast siden år 2000. Fakta: Aktie-afdelingerne halter årligt næsten 2 procent efter de markeder, hvor aktierne håndplukkes. I de amerikanske og europæiske aktiefonde har investorerne derfor fået mindre end halvdelen af værdiforøgelsen i markederne i den 17-årige periode. Hovedparten af afkastet er således gået til investeringsforeningernes forvaltere. Har danskerne taget konsekvensen og flygtet fra de dyre, aktive fonde? Nej, tværtimod. Formuen i danske investeringsforeninger er tidoblet siden år 2000.
Vores fonde leverer varen – motoren kører som den skal!
Det er alt sammen meget fint, Jesper, men hvad med de investeringsfonde som Assure Fondsmæglerselskab benytter. Hvordan klarer de sig?
Jeg har netop gjort halvårs-status på fondenes resultater og holdt dem op imod de markeder, som de investerer i. Tag eksempelvis højrenteobligationer i euro (hvor vi benytter en ETF fra iShares). Den har givet et euro-afkast på 2,94 procent mod et markedsafkast på 2,97 procent. Eller amerikanske aktier i US dollar (Vanguard Total Stock Market ETF), der har leveret 8,99 procent mod et markedsafkast på 9,00 procent i årets første seks måneder.
Resultatet på tværs af samtlige fonde vi benytter er, at fondene ligger 0,00% fra deres sammenligningsindeks så langt i 2017. Nogle lidt over, nogle lidt under – men samlet set ingen afvigelse. Det er meget tilfredsstillende.