Download E-BOGFra tid til anden støder vi på investorer, som har gjort sig den umage at undersøge de afkast, deres bank har skabt på deres investeringer.
For nylig mødtes jeg med Tommy, der på en gul seddel havde noteret samtlige sine afkast siden 2006. Samt hvilken fordeling han havde haft i perioden, nemlig 60 procent aktier og 40 procent obligationer. Det gør det muligt at lave en relativ fair sammenligning af de afkast banken har skabt i forhold til Assure Fondsmæglerselskabs afkast.
For Tommy ser det det sådan ud:
Hvad er 1 mio. kr. blevet til før skat
Konklusion:
Assure Fondsmæglerselskabs afkast ligger godt to procent over, hvad banken har kunnet præstere, vel at bemærke hvert eneste år. Det lyder måske ikke voldsomt. Men som kurvediagrammet viser, bliver det til en del penge over tid. Havde Tommy investeret hos os i stedet for hos Jyske Bank, havde han i dag ejet 441.000 kr. mere – for HVER million investeret.
Forklaringen er formentlig, at Jyske Bank-løsningen indeholder en del investeringsfonde, hvor de høje omkostninger er som blylodder om anklerne på investors afkast.
I tabellen ses afkast på nogle porteføljer hos Assure Fondsmæglerselskab for at anskueliggøre, at selv med en anden fordeling på aktier og obligationer ville afkastene hos Assure Fondsmæglerselskab have været markant højere.
Årlig forrentning
Vi er ikke bedre end Jyske Bank til at finde de rigtige aktier og obligationer. Forskellen opstår først og fremmest, fordi vi investerer med væsentligt færre omkostninger. Og sådan vil det blive ved med at være fremover, hvorfor man også kan forvente ekstra afkast i forhold til en dyr løsning med danske fonde.
NB! Forudsætninger ved sammenligning af afkast
Det er svært at sige, om Tommys afkast er repræsentativt for Jyske Banks investeringskunder. Derfor giver det altid god mening at notere sig sine afkast og få dem sammenlignet med et alternativ, netop som Tommy nu har gjort.
Afkastsammenligninger skal altid tolkes varsomt, da der kan være forskelle i porteføljernes risiko og eksponering mod aktivklasser; er det ”sammenlignelige” aktier og obligationer? Vi har i Tommys tilfældet regnet med 60 procent aktier og 40 procent obligationer i hele perioden.
Fra Assure Fondsmæglerselskab-afkastene har vi trukket et honorar på 0,65 procent årligt, og intet fra Jyske Banks afkast. Det kan være, at afkastet hos Jyske Bank er før præstationshonorar til Jyske Bank, kurtage og depotomkostninger. Vi har i vores beregning altså ladet tvivlen komme Jyske Bank til gode.
Bemærk ligeledes, at Assure Fondsmæglerselskab-afkastene før 2012 er modelbaserede; Assure Fondsmæglerselskab drev ikke formuepleje før 2012, og beregningen viser kun, hvad afkastet ville have været før 2012 ud fra vores investeringsprincipper.
Derudover kan opstartstidspunkterne være forskellige, og det kan også påvirke resultaterne. Det lader dog ikke til at påvirke resultaterne i denne analyse.
Her er Tommys gule seddel hvor han har noteret sine afkast siden 2006
Flere gule sedler, tak!