Download E-BOGVi har netop lagt sidste hånd på en omfattende analyse af afkast i danske aktiefonde som et led i vores løbende vurdering af de mange forskellige investeringsmuligheder. Det gør vi for at kunne svare på spørgsmålet: Hvilke investeringer er bedst for vores kunder?
Til det formål har vi etableret den mest omfattende database over danske investeringsforeningers resultater tilbage i tiden i Danmark. Databasen dækker aktivt forvaltede danske aktiefonde, der investerer på de største markeder: Europa, USA og globalt.
Alle fonde og afdelinger der har eksisteret siden år 2000 er medtaget, også de afdelinger der er blevet lukket undervejs. Databasen gør det dermed muligt at beregne afkast på investeringsforeninger med indregning af lukkede fonde, det vil sige hele investeringsuniverset. Det er samme metode, man anvender ved beregning af aktieindeks, men for investeringsforeninger har analyser hidtil kun medregnet de nuværende afdelinger. Det betyder, at man har overvurderet afkastene, for de lukkede afdelinger har typisk langt dårligere resultater end de overlevende afdelinger.
Konklusion: Investorer går glip af 1,6 procent i afkast om året med investeringsforeninger
De historiske fakta viser et årligt afkast, der er 1,6 procent dårligere, end de indeksafkast fondene sammenligner sig med. Med andre ord: Fondene har leveret beskedne 60 procent af markedsafkastet til medlemmerne i perioden. De resterende 40 procent er havnet i andre lommer, hovedsagelig spist op af høje omkostninger i de danske aktieafdelinger.
Tabellen nedenfor viser investeringsforeningernes afkast i årene 2000-2016. Tallene viser afvigelsen fra sammenligningsindeks. Som det kan ses, underpræsterer fondene i alle markeder. Tabellen viser også afkastet på udvalgte ETF’er, altså alternativet til de danske aktieforeninger. Bemærk, at ETF’erne leverer et højere afkast målt med samme målestok, som investeringsforeninger sammenlignes med.
De danske fondes afkast er mildest talt utilfredsstillende, og derfor går vi i en lang bue uden om aktive danske fonde. ETF’erne gør det markant bedre. Selv efter man har betalt en forvalter som Assure Fondsmæglerselskab, er der et solidt merafkast til dig som investor. Det gennemgår vi i detaljer i et kommende blogindlæg.
P.S. Klik her og læs omtalen af vores analyse i Berlingske Business.
