Gode grunde til IKKE at følge med i markederne

Det er rart at se sine investeringer stige i værdi. Og det er trist at se dem falde. Alle studier af investor-adfærd viser, at tab vækker dobbelt så meget ubehag, som gevinst vækker glæde. I den forbindelse vil jeg gerne fortælle om to investorer, Mads og Robert, som vi alle kan lære noget af.

Mads læser dagligt nyheder, og synes det er spændende og underholdende at følge med i markedsudviklingen. Hver morgen modtager han en e-mail med værdien af sin totalportefølje. Kort sagt, investeringer fylder en masse i Mads’ liv. Hver gang hans portefølje sætter en ny rekord, sætter han en lille rød prik ved værdien. Så ved han hver morgen, hvor han ligger i forhold til seneste rekord.

Robert har gjort et grundigt forarbejde, og han ønsker at outsource alle sine beslutninger til en forvalter, der deler hans filosofi om maksimal risikospredning i en global portefølje af flere tusinde aktier og obligationer til lave omkostninger og fuld gennemskuelighed (rigtig gættet – Robert er kunde i Assure Fondsmæglerselskab ;-)). Robert har en egenskab som er helt speciel som investor: Robert kigger kun på sin portefølje en gang om året. Den er god nok – EN gang om året.

Hvem har den bedste oplevelse?

Begge har 50 procent aktier og 50 procent obligationer, altså samme risikoprofil og samme afkast de seneste fem år:

2010: 14 procent
2011: –2 procent
2012: 14 procent
2013: 8 procent
2014: 14 procent

I alt 57 procent i afkast i perioden.

Selv om deres formuer har været på samme rejse, har de haft helt forskellige oplevelser. Mads, der ser på porteføljen dagligt, husker stadig august 2011, hvor aktiemarkederne faldt med 7 procent på en dag, og mere end 20 procent i de følgende par måneders gældskrise i Sydeuropa. Og maj 2010, hvor markederne uforklarligt dykkede 10 procent på en halv time! Juni 2013 kostede også 10 procent på aktiekontoen. Samme skete i oktober 2014. Og endelig de seneste fire måneder, hvor globale aktiestigninger på 15 procent i årets første måneder er forsvundet.

Lægger vi de værste perioder sammen over de 5-6 år, så har Mads oplevet et tab på langt over 50 procent. Det er meget stressende. Hver dag hvisker ”den lille røde prik” til ham: hvis-bare-du-havde-solgt-der-så…

Robert har oplevet et samlet tab på 2 procent en enkelt gang på vejen til de samme 57 procent i afkast. Altså stort set kun positive afkast. Fuldkommen ro omkring formuen. Minimalt løbende tidsforbrug på sine investeringer. På den måde forbedrer Robert sine muligheder for at tage fornuftige beslutninger, holde fast i sin gode investeringsplan og beholde afkastet. Derfor er Roberts tilgang klart at foretrække.

Jeg anbefaler varmt, at du undlader at kigge ofte på din portefølje. Det giver mere ro og i sidste ende mere afkast på baggrund af sunde beslutninger.